装个“AI脑”售价飙十倍！马斯克已下场如何选择证券公司，阿里、美团等大厂前高管正涌入，这个万亿级赛道火了
记者｜宋美璐 毕媛媛
科技巨头竞相入局AI玩具！
OpenAI宣布与玩具巨头美泰合作，马斯克推出AI伴侣，字节旗下火山引擎推出AI玩具的开发套件“喵伴”，百度智能云推出AI魔法星……
与此同时，阿里、美团等大厂高管辞职创业，也瞄准了这个新兴赛道，AI玩具正迅速成为创业与资本追逐的新风口。
从毛绒挂件到机器人，从教育娱乐到情绪陪护，爆款产品尚未出现，行业仍在等待“临门一脚”。一场关于AI玩具的赛跑才刚刚开始。
大厂高管加入创业潮 供应链、投融圈高度关注
每天打开社交平台，几乎都能刷到新的AI玩具产品。“今天是这家，明天是那家，各种各样的新产品轮番登场。”汤姆猫董秘欧阳梅竹向《每日经济新闻》记者感叹，“我的小红书上，每天都有好多私信，问能不能给我们产品做代理、做渠道”。在刚结束不久的CBME全球母婴展上，汤姆猫仅有一个小展台，却吸引了上千位行业从业者主动加微信、关注小红书，“很多渠道商表示想合作，把我们的产品推向海外”。
AI(人工智能)玩具，正掀起一场由市场自发点燃的“创业热潮”。
2024年初，深圳、东莞等玩具产业带率先爆发，大量传统工厂转型入局，哪怕只是简单接入大模型芯片的毛绒玩具，也能成为电商爆款。电商平台数据显示，今年AI早教玩具市场呈现爆发式增长，1月AI技术带动产品销量环比增长达6倍。在供给端，已有超过百个商家积极布局相关产品，预计今年将涌现大量多样化的商品供消费者选择。
高需求、高单价、高利润，AI玩具正成为玩具产业寻找新增量的关键点。
起初该赛道主要由中小创业者推动，但进入2024年下半年，这一趋势逐渐改变。国内头部厂商陆续入场，汤姆猫推出基于自有IP(具有商业价值的创意内容和品牌)的AI陪伴机器人，实丰文化与百度智能云合作推出新一代AI玩具“AI魔法星”，字节跳动火山引擎扣子大模型团队和乐鑫科技共同推出适用于AI玩具的开发套件“喵伴”，国际玩具巨头美泰与OpenAI达成合作。此外，特斯拉、上海电影等跨界玩家也都参与其中。
当原本观望的巨头们开始下场，说明赛道已经走过了最初的雏形阶段，走向定义产品的时刻。
更具代表性的是一波“大厂高管创业潮”。《每日经济新闻》记者统计，市面上已有数十家颇具规模的AI玩具公司，BubblePal、友爱兔、爱小伴等品牌相继在市场崭露头角。梳理这些品牌背后的人物图谱发现，一批来自阿里巴巴、美团、微软等科技巨头的前高管正涌入这一新兴赛道。
风口尚未真正爆发，但资本已感知到了其中孕育的能量。汤姆猫AI产品在一级市场融资过程中的路演，吸引了诸多投资人到场。“大家都在看，都在问AI玩具、AI陪伴方向。”欧阳梅竹透露，汤姆猫品牌在抖音、小红书上登顶品类第一后，多家平台主动邀请参与大促活动，并承诺流量扶持。
一个值得注意的现象是，随着大模型爆发，迪士尼、孩之宝、美泰等头部品牌也在尝试运用机器人技术和AI技术为经典IP注入新生命。乐森中国区市场负责人蔡泽锋透露，乐森与变形金刚、巴斯光年等IP合作时，IP方甚至会返采乐森的产品，或者邀请乐森参与品牌IP官方展会。“我们通过机器人技术真正把IP做活了，成为了有生命的玩具。”
据IT桔子数据，AI玩具赛道已经吸引了96家投资机构的参与，包括字节跳动、联想创投、京东科技、可口可乐、赛福投资基金、金沙江创投等头部投资方。尤其2024年以来，融资数量和金额均大幅增长。
从产品端的快速迭代，到供应链和创投圈的高度关注，AI玩具“热”已蔓延至整个行业生态。
轻硬件产品 AI最易跑通
多位AI玩具领域的创业者向《每日经济新闻》记者表示，行业真正“走起来”是在大模型逐渐开源之后。“尤其是DeepSeek等开源模型的出现，让模型成本持续降低同时也更加智能化，这才有可能真正走向C端。”欧阳梅竹说。
相较于TO B的企业级应用，AI玩具作为To C端落地的轻硬件产品，被视为当前AI技术最有可能快速跑通的消费级方向之一。国内AI技术的快速变革和普惠也为AI玩具产业发展提供了足够强的底座支撑。
记者同时注意到，尽管部分拥有大模型的科技巨头并未直接入局AI玩具赛道，却也在通过生态合作的方式积极布局。字节跳动便是典型代表，曾凭借内部中秋礼品“显眼包”引发外界关注。不过，火山引擎相关负责人向《每日经济新闻》记者明确表示，“后续不会做AI玩具类产品，但会围绕AIoT终端与合作伙伴共建生态”。
今年6月，火山引擎推出AI硬件全栈解决方案，以自研的嵌入式SDK为核心连接，架起了一座从终端到云端的桥梁。同时，乐鑫携手火山引擎扣子大模型团队打造的智能AI开发套件喵伴，可实现全双工语音交互、多模态识别与智能体控制，构建更具沉浸感的人机交互体验，适用于玩具等需要大模型赋能的语音交互类产品。
技术在下沉，产品在提速。跃然创新即将在8月发布新品CocoMate，其底层架构便与火山引擎深度合作，采用端到端技术，语音输入可直接生成情绪响应，大幅减少响应延迟。“当模型能理解情绪、持续对话，‘让玩具开口说话’的梦想才真正具备商业化条件。”跃然创新市场负责人钟文杰表示，“端到端是非常革新的一个技术，AI玩具行业的应用我们的新品会是第一家，但大家都已经陆续开始应用该技术”。
欧阳梅竹认为，当下大模型的能力对AI玩具来说已经完全够用，甚至要限制大模型的能力，使对话更简练直接。“当下行业离真正爆发只是缺一个爆款产品验证，当有个百万台销量的产品出现时，行业将会发生变化。”
“现在能看到大家都在进场，但比赛远未到好看的程度，比如谁又破纪录了，谁又赶超谁了。”欧阳梅竹用跑步比赛比喻当前的AI玩具行业，她表示当下处于参与者都在新闻电视上看比赛，但还没到要冲进场馆去抢运动员的热度的阶段。
欧阳梅竹注意到，大众对AI玩具的理解仍较浅，很多家长关注的依旧是“会不会讲故事”，尚未意识到AI玩具背后的“互动共创”“个性成长”“长期陪伴”价值。另一方面，许多产品仍处于“模型套壳”低阶阶段，未能实现对模型更深度的调优和场景适配。
《每日经济新闻》记者采访调查发现，行业已经开始尝试连接更针对玩具行业的大模型，关注长久记忆、多模态交互、电容感应、伦理安全等问题。
“当前的大模型都是普适的，针对玩具细分领域的较少，而对于陪伴，尤其是儿童陪伴，面对涉黄涉暴等不良内容，面对敏感问题时的引导和作答等都非常重要。”蔡泽锋表示，当下市场需求已经推动技术端在做一些适配的垂直模型。
定义产品 各显神通
就像在马车时代人们无法想象汽车一样。即便今天已有大量玩家奔跑入场，市场对“什么是真正的AI玩具”依然没有明确的定义和共识。
“有技术的没有IP，有IP的没有技术。”蔡泽锋道出了当前AI玩具的行业现状。在AI玩具赛道上，技术、内容、IP三要素缺一不可，行业也正处于由这些要素重构竞争格局的“定义产品”关键阶段。此外，目前市面上AI玩具形态不一，毛绒玩具、智能故事机、机器人并存。应用方向上，教育、娱乐、陪伴也呈现出不同玩家的押注分野。
“现在还属于市场较早期教育用户的阶段。”钟文杰称，但随着技术成熟，AI玩具产品已经从功能导向到更加聚焦和细分的场景。从早期的聚焦于儿童玩具赛道，衍生出三个较为清晰的市场方向——AI儿童玩具、AI宠物和AI机器人(小具身智能机器人)。
作为主打“陪伴”路线的厂商，欧阳梅竹强调，未来被市场筛选出来的产品一定不是毛绒玩具搭载一个AI芯片，而是能够细微感知用户情绪的产品。“玩具市场的特殊之处在于，使用者是孩子，但购买者是家长。要赢得这个市场，需要的不只是技术，而是对家庭用户情感需求的深度洞察。”她指出，这种理解力背后，是大量数据积累和长期用户服务经验，而这正是许多技术公司所欠缺的能力。
“传统玩具的陪伴是静态的，知识和情感不会更新。但AI玩具不一样，它记得你昨天说过的话，也知道你上个月喜欢什么，它会把你的生活、兴趣、个性融合学习并不断进化。”欧阳梅竹指出，AI陪伴类玩具的真正变革，在于它不只是“会聊天”，而是能够“陪你一起长大”。“行业不缺技术，缺的是技术匹配市场的能力。爆品的出现，一定不是模型有多强，而是产品能否真正‘懂人心’。”
在她看来，如今正是“抢占用户心智、获取数据训练模型”的窗口期。“谁先掌握用户，谁的数据越多，模型调得越好，内容就越精准。”正因如此，当前AI玩具厂商普遍将大量资源投入到营销端，通过“先打量、再优化”的策略加速产品打磨。
技术壁垒较高的机器人方向，则关注玩具动作更准确，表情更细微，反应更灵敏的技术升级。在机器人领域拥有近20年积累的乐森，认为技术是其未来的核心竞争力，也在积极尝试AI在产品端的应用。据介绍，其最新和迪士尼合作的巴斯光年，包含23个自研高精密人工关节、75颗微型芯片、超迷你伺服马达等技术，实现巴斯光年眼球及唇部的微表情动作反馈，用户还可通过内容平台“乐森世界”实现智能化交互。蔡泽锋表示，“这些技术能力，是传统玩具厂商短时间内难以超越的”。
机械编程技术的成熟，让过去只能“手掰”变形的机器人实现了自动变形，而AI的加持，则让原本仅能离线操作的机器人具备了实时交互能力。“我对它说‘靠近’，它就能调动全身关节向你走来，这就是AI训练赋予的能力。”蔡泽锋表示，AI玩具的出现，有望重塑整个传统玩具行业的运行逻辑。
在产品属性方面，乐森认为未来的AI玩具一定是娱乐、陪伴、教育为一体的产品。但也有业内人士认为，玩具就应当回归娱乐的属性，过度承载教育、养老等功能可能反而会模糊产品定位。
万亿级市场 AI玩具浪潮将从中国涌起？
“AI陪伴是一个万亿级的市场，需求巨大，现在已经是雨后春笋般地冒头了。”欧阳梅竹说。
万亿级市场背后依赖的是全球玩具市场的庞大基底。据华安证券研报，2023年全球玩具市场规模达7731亿元，预计2028年将增至9937亿元。其中，中国市场2023年规模1049亿元，占全球14%，预计2028年增至1655亿元，复合年增长率达9.5%。
相比传统玩具，AI玩具在价格、毛利率与商业模式上的差异尤为显著。2024年抖音电商数据显示，传统玩具中0~30元商品贡献主要销量，10~300元贡献主要GMV(商品交易总额)，10元以下竞争尤为激烈。而AI玩具的售价则普遍高出数倍甚至数十倍，喜羊羊与灰太狼普通款售价69.9元，AI智能款售价399元，是普通款的5.7倍，汤姆猫普通故事机售价69元，AI陪伴机器人则高达1799元，为普通版的26倍。
在毛利率方面，AI玩具优势更明显，行业毛利率约70%~80%，个别甚至超过90%，远高于传统玩具。交互更多元的AI玩具，定价空间就越大。“让玩具说话很容易，但要让它在被触摸时轻轻将头靠过来，就需要全身电容技术。”欧阳梅竹说道。被称为“富人玩具”的日本品牌LOVOT已经凭借全身电容等拟人化感应能力，将产品卖到了超过3万元/台。
这意味着，一旦产品成功，AI玩具将带来更高的单品盈利空间。
广东省工业和信息化厅预估，未来在广东电子信息、AI产业化应用等优势加持下，以“AI+潮玩”为代表的多个AI玩具新赛道可为广东玩具产业拓展超1000亿元的产值增量。深圳凭借完善的产业链优势，聚集了全国14.4%的潮玩企业，成为行业发展高地。
当前AI玩具形态多样，企业正尝试将其延伸至全年龄层，未来或出现“玩具版泡泡玛特”与“家庭陪伴机器人”两大方向。“到最后，竞争核心不仅看产品硬件，还有对用户认知和产品服务的能力。”欧阳梅竹表示，“未来主流的玩具公司，很可能慢慢都会涉及到AI玩具”。
而在这场全球角逐中，中国无疑是最具爆款潜力的土壤。
华安证券研报显示，中国是全球玩具最大的生产国和消费规模最大的国家之一。以产量计，生产制造全球约七成的玩具，尤其是我国毛绒玩具生产占全球毛绒玩具市场约75%的份额。以消费规模计，中国占据接近全球玩具市场六分之一的份额。中国传统玩具产业链较为成熟，当前AI玩具形式主要是毛绒玩具外壳+AI机型盒的简单组合，要求的制作工艺和技术水平较低，可实现较快生产落地。
一家国际玩具厂商的工作人员告诉《每日经济新闻》记者，他们非常看重中国市场。
在欧阳梅竹看来，中国很可能跑出第一个爆款AI玩具。“AI玩具本质上是一个技术应用场景，而中国是全球最大的应用市场。”中国用户基数庞大，具备跑出C端爆款的土壤。另一方面，AI玩具依赖大量用户数据持续优化，中国的活跃用户和广泛应用场景为模型提供了充足的训练空间。
中国不仅是AI玩具的巨大消费市场，更正在成为全球AI应用创新的重要策源地。或许下一个全球级的AI玩具品牌如何选择证券公司，就将在这里诞生。
